GaN快充成消费电子热门应用，行业一片蓝海，年增速高达90％

一、行业事件

中、美两国半导体行业协会经过多轮讨论磋商，3月11日宣布共同成立“中美半导体产业技术和贸易限制工作组”，将为中美两国半导体产业建立一个及时沟通的信息共享机制，交流有关出口管制、供应链安全、加密等技术和贸易限制等方面的政策。

工作组计划每年两次会议，分享两国在技术和贸易限制政策方面的最新进展。根据双方共同关注的领域，工作组将探讨出相应的对策建议，并确定需要进一步研究的内容。今年的工作组会议将在线上举行，今后视疫情缓解情况，将召开面对面会议。该消息对半导体行业形成利好！

二、GaN快充或成消费电子领域下一热门应用

继2019年11月，OPPO在全球率先推出氮化镓(GaN)充电器充电器以来，2020年2月，小米发布其首款氮化镓(GaN)充电器，随后华为、联想等手机厂商也纷纷布局，相继推出氮化镓快充，就连苹果也在最近曝出正布局氮化镓快充的消息。

GaN是一种新型半导体材料，具有超强的导热效率、耐高温和耐酸碱等特性，可以让充电器做到更小的体积和轻重量，在充电功率转换上相比同功率充电器（非GaN）更具优势。

相比普通充电器，氮化镓充电器充电效率可提升50%以上，而体积却能减小一半，更加便携。最让人惊喜的是，它还能给当前主流的笔记本电脑、平板等消费电子产品充电，真正做到了一头走天下。就当前行业发展趋势看，GaN快充将可能成为消费电子领域下一热门应用。

除了电源应用领域外，GaN在高温、高频、大功率射频组件应用也独具优势。目前，GaN已被射频行业广泛采用。随着5G手机逐步普及快充需求的提升，以及5G基建刚需的带动下，未来GaN电源和射频芯片用量将大幅增加，这也成为GaN行业发展的主要推动力。而在GaN成本下降的大趋势下，将进一步刺激市场应用普及！

据集邦咨询预期，GaN器件会持续渗透至手机与笔电配件，且年增率将在2022年达到最高峰，预估其今年市场规模将达6,100万美元，年增长率高达90.6%。此前，同样有机构预测，GaN器近几年的复合增长率可达91%左右。

三、行业尚处于发展初期市场一片蓝海，龙头推动GaN应用加快

氮化镓（GaN）作为第三代半导体材料，目前在全球范围的发展尚处于初期，在各领域的应用也刚刚开始，市场是一片蓝海。从专利申请数量看，中、美、日、韩四国处于第一梯队。

目前，我国已将第三代半导体作为国家2030规划和“十四五”国家研发计划确定的重要发展方向,被视作我国半导体产业弯道超车的机会。在国家政策扶持及行业巨头的引领下，以GaN、SiC为代表的第三代半导体行业前景乐观！

从产业链角度看，与第一代、第二代半导体类似，GaN产业链包括上游的材料（衬底和外延片）、中游的器件和模组、下游的系统和应用。

在上游GaN衬底方面，国内有中稼半导体、中晶半导体、纳维科技、镓特半导体等企业；在GaN外延片方面，国内有晶湛半导体、聚能晶源、世纪金光、聚力成半导体等企业。

在氮化镓制造方面，海特高新是最重要的受益主体之一。 据悉，海特高新旗下海威华芯建立了国内第—条英寸砷化镓氮化镓半导体晶圆生产线，目前已达到砷化镓2000片/月,氮化镓600片/月的晶圆制造能力，公司部分产品已经实现量产。

而位于产业链中游的功率器件作为氮化镓快充的核心部件，从硬件底层决定了充电器的性能，因此，中游功率器件相关上市公司更值得我们关注，如士兰微、富满电子。在GaN化合物半导体方面，三安光电、乾照光电等是较为明确的受益者。

四、投资建议

氮化镓衬底、外延、芯片领域可重点关注【三安光电】、【乾照光电】等；氮化镓功率器件可重点关注【士兰微】、【富满电子】、【华润微】、【闻泰科技】等；氮化镓晶圆制造可重点关注【海特高新】等；氮化镓快充可重点关注【奥海科技】、【安克创新】等。

三安光电：公司是国内最大全色系超高亮度LED芯片生产企业，国内光电领域龙头。2020年2月，公司定增建包括高端氮化镓LED衬底、外延、芯片;高端砷化镓LED外延、芯片;大功率氮化镓激光器;特种封装产品应用四个产品方向的研发、生产基地。

另外，公司已计划在长沙高新技术产业开发区管理委员会园区成立子公司投资建设包括但不限于碳化硅等化合物第三代半导体的研发及产业化项目，包括长晶—衬底制作—外延生长—芯片制备—封装产业链，投资总额160亿元。

乾照光电：公司是国内四元系红、黄光LED芯片产销量最大的企业之一，主要从事半导体光电产品的研发、生产和销售。自2014年起，公司即大规模量产氮化镓LED外延片和芯片。2020年2月21日公司在互动平台称：公司与深圳第三代半导体研究院的合作是全方位多层次的深度合作，在该平台上研发的技术包括但不仅限于氮化镓和Micro-LED。目前，公司MiniLED已可量产，MicroLED样品已出，公司将配合客户助其尽快达成成熟方案应用在产品上。

士兰微：经过将近二十年的发展,公司已经从一家纯芯片设计公司发展成为目前国内为数不多的以IDM模式(设计与制造一体化)为主要发展模式的综合型半导体产品公司。目前，公司已建成6英寸的硅基氮化镓集成电路芯片生产线，涵盖材料生长、器件研发、GaN电路研发、封装、系统应用的全技术链。

海特高新：公司主营业务为航空新技术研发与制造、航空维修、航空培训、航空租赁、微电子五大板块。公司旗下海威华芯建立了国内第—条英寸砷化镓氮化镓半导体晶圆生产线，目前已达到砷化镓2000片/月,氮化镓600片/月的晶圆制造能力，公司部分产品已经实现量产。

奥海科技：公司是全球领先的智能便携能源产品提供商，全球手机充电器市占率达到10.34%，客户群体包括华为、小米、OV、传音等知名手机品牌商。公司无线充电器有布局磁吸无线充电器，能同时匹配安卓手机和苹果手机。

2020年9月7日，公司在互动平台称：公司已自主研发出快充氮化镓产品。氮化镓充电器属于第三代半导体领域重要技术产品，公司深耕充电器行业十几载，具备平台优势。