光刻机卖不动？传ASML遭大客户砍单40%

近期据MoneyDJ报道，最新传闻显示，荷兰光刻机大厂ASML遭遇了大幅砍单，其2024年的订单同比遭削减超40%，这与台积电近期大量削减资本支出密切相关。虽然该报道并未明确是台积电对ASML 2024年设备的采购金额缩减了40%，还是ASML 2024年整体的订单被砍了40%，但从整体报道来看，似乎指的是前者。

据台系设备厂商透露，ASML近期由于销往中国大陆设备受限，存储、晶圆代工等客户大砍资本支出、缩减订单，最重要是大客户台积电也大砍逾4成EUV设备订单及延后拉货时间，2024全年业绩将明显承压。

那么光刻机为何卖不动了？

荷兰限制光刻机出口

上个月的8号，荷兰宣布正式加入美国在半导体行业对中国的限制行列，限制DUV光刻机出口。

荷兰贸易部长Liesje Schreinemacher致议会函中透露，荷兰计划对半导体技术出口实施新的限制，这些限制将在夏季之前实施。在致函中，ASML需要申请出口许可证才能装运其最先进光刻机。

据台媒电子时报报道，供应链传出，2022年中国大陆市场占ASML整体营收比重约14%，荷兰加入美国对中国大陆出口半导体设备实施限制后对ASML产生了不小的影响。而ASML此前预计2023年在中国的销售额将保持在22亿欧元左右。

市场需求下降

自去年下半年以来，半导体市场需求持续下滑，今年一季度复苏也远未达到预期，各大存储芯片厂商纷纷削减资本支出。

为应对存储市场的下滑，早在2022年9月底，日本NAND Flash大厂铠侠就率先宣布，从2022年10月开始，将其日本四日市和北上NANA Flash晶圆厂的生产量减少约30%；

随后，美光也宣布将其DRAM和 NAND晶圆产量减少约20%，并且在今年年初还宣布将其2023财年资本支出扩大缩减至40%。

SK海力士由于存储业务业绩的下滑，宣布将2023年的资本支出削减50%；

三星在今年1月底就宣布了将2023年的半导体设备投资同比减少18%至约32万亿韩元，由于一季度半导体市场恢复不及预期，三星也开始加入了对存储芯片减产的行列，此举或将导致三星加大对于半导体设备投资的削减规模。

近日有消息称，头部的晶圆代工大厂台积电也计划将2023年资本支出削减至280-320亿美元，这也直接影响了对于上游半导体设备的需求。

但对于ASML遭砍单的传闻，业界观点不一。可以肯定是，ASML的 EUV 产能目前仍严重不足，一直处于供不应求当中。上述原因确实会对ASML的设备订单造成不利影响，但影响幅度应该不会很大，整体上应该也不会造成其大客户40%订单被砍，这样的比例似乎是有些夸张了。